Des conseils simples pour s'organiser avant de demander un crédit personnel

 

La demande de crédit peut parfois être un long parcours, mais savoir ce que vous devez préparer à l'avance peut aider à accélérer le processus d'approbation du prêt. Commencez par suivre ces quelques conseils simples.

1. Organisez vos documents

Avant de commencer la procédure de demande, assurez-vous que tous les documents dont vous aurez besoin sont prêts à être présentés.

Les exigences en matière de documents peuvent varier d'un prêteur à l'autre. Contactez donc votre prêteur à l'avance et demandez-lui une liste de contrôle des éléments dont il a besoin pour traiter votre demande. 

Il s'agit généralement de vos justificatifs de revenus, de vos relevés bancaires prouvant votre épargne, de factures adressées à votre domicile ou de contrats de location pouvant faire partie des justificatifs d'adresse.

2. Soyez réaliste quant à votre capacité à rembourser le crédit.

L'évaluation de la capacité de remboursement est l'une des étapes clés du processus de demande de crédit. Les prêteurs évalueront votre capacité à rembourser un prêt sur la base de vos revenus, de vos dépenses et d'autres facteurs tels que vos éventuelles dettes.

Il est important de comprendre votre capacité à rembourser le crédit personnel que vous envisagez de contracter. Pensez à des choses comme le fait que votre revenu pourrait changer dans un avenir proche à la suite d'un changement d'emploi, par exemple, ou si vous vous attendez à ce que vos dépenses augmentent considérablement pour une raison quelconque.

En étant réaliste quant à ce que vous pouvez vous permettre, vous éviterez d'avoir des problèmes à l'avenir et même de ne pas rembourser votre crédit, ce qui pourrait nuire à votre cote de crédit et rendre tout emprunt futur difficile.

La façon dont votre pointage de crédit est calculé dépend d'une série de facteurs, mais n'oubliez pas que si vous vous retrouvez avec un mauvais pointage de crédit, ne désespérez pas. Comprenez pourquoi et rétablissez votre cote de crédit au fil du temps.

3. Pensez à votre budget et à vos éventuelles autres dettes

Quelles autres obligations financières avez-vous actuellement, y compris les cartes de crédit ?

Un endettement trop important peut empêcher les prêteurs d'approuver votre demande de prêt personnel et, comme nous l'avons déjà indiqué, il n'est pas judicieux d'emprunter plus que ce que vous êtes en mesure de rembourser confortablement. 

Si vous avez un montant important de dettes, envisagez d'abord de réduire vos dettes de carte de crédit ou de consolider toutes vos dettes en un seul prêt gérable.

Un conseiller financier agréé peut également vous aider à déterminer si la souscription d'un crédit personnel est la meilleure solution pour vous et à comprendre les avantages et les inconvénients de la consolidation de vos dettes. 

4. Obtenez un rapport de crédit à jour - et vérifiez-le

Avez-vous consulté votre dossier de crédit ?

Votre dossier de crédit contient des informations sur toutes les demandes de prêt que vous avez faites dans le passé, y compris :

• Vos fournisseurs de crédit
• les dettes importantes
• les infractions au crédit
• les défauts de paiement
• les faillites.

Sur la base de vos antécédents de crédit, on vous attribue un score de crédit que les prêteurs utilisent pour évaluer votre demande de crédit personnel.

Il est bon d'obtenir une copie de votre dossier de crédit - avant de faire votre demande - auprès d'une agence d'évaluation du crédit agréée comme crédit conseils.

Vous pouvez vous assurer que toute information périmée est corrigée (si vous avez récemment remboursé certaines dettes mais que cela n'apparaît pas dans votre rapport de crédit, par exemple) afin que votre score de crédit soit dans le meilleur état possible pour l'évaluation de votre demande de prêt personnel.

5. Ne demandez que ce dont vous avez besoin

Soyez honnête dans votre demande, notamment en expliquant pourquoi vous avez besoin de la somme d'argent que vous demandez. Un bon moyen de maximiser vos chances d'approbation est de démontrer que vous empruntez ce dont vous avez besoin. 

Chez nous, nous comprenons que les circonstances d'emprunt d'une personne peuvent être très différentes de celles d'une autre. C'est pourquoi nous prenons en compte la situation individuelle de chaque client lorsque nous évaluons sa demande.

Méfiez-vous des prêteurs abusifs

Malheureusement, les offres de crédit abusifs ne manquent pas. Les prêteurs proposant des crédits sur salaire et des crédits sur titres de voiture en sont deux exemples. Ils pratiquent souvent des taux d'intérêt extrêmement élevés, avec des TAEG de plus de 500 % dans certains États. La raison pour laquelle ils parviennent à attirer les consommateurs est qu'ils ont moins d'exigences minimales. Certains approuvent les emprunteurs sans même vérifier leur cote de crédit.

Faites des recherches sur tout prêteur que vous envisagez pour voir s'il a une bonne réputation. Avant d'accepter un crédit, examinez le contrat, y compris les modalités de remboursement et le taux d'intérêt. Si le coût du crédit creditrend son remboursement presque impossible, continuez à chercher d'autres options.

Pour en savoir plus sur les différents sites web offrant des crédits, visitez aussi :

1. https://www.credit-conseil.ch/
2. https://www.migrosbank.ch/
3. https://www.credit-suisse.com/
4. https://www.milenia.ch/
5. https://fr.comparis.ch/

Comment obtenir un crédit personnel en 5 étapes simples ?

 

Vous envisagez de voyager autour du monde ou même de planifier le mariage parfait ? Optez pour un prêt personnel afin que vos rêves deviennent réalité.

Les conditions de remboursement d'un crédit personnel sont souples et aucune garantie n'est généralement exigée.

Voici un guide en cinq étapes sur la façon d'obtenir un prêt personnel. Des documents requis à la manière de demander un prêt personnel, nous avons couvert tous les aspects :

Étape 1 : Déterminez votre besoin

Déterminez pourquoi vous avez besoin d'un prêt personnel et le montant dont vous avez besoin. Par exemple, vous pouvez avoir besoin d'un prêt pour financer votre mariage ou pour rénover votre maison. Et vous pouvez avoir besoin de seulement 1 ou 10 millions de roupies.

Étape 2 : Vérifiez l'admissibilité du prêt

Une fois que vous savez de quel montant vous avez besoin, vous devez vérifier si vous êtes éligible. Vous pouvez consulter le calculateur d'éligibilité au prêt personnel en ligne, pour savoir combien vous pouvez emprunter en tant que prêt personnel. 

En savoir plus sur le calcul de l'IME de votre prêt personnel et sur la façon de le réduire.

Étape 3 : Calculez les versements mensuels 

Utilisez un outil en ligne pour calculer le montant approximatif de vos remboursements mensuels. Vous pouvez modifier le taux d'intérêt et la durée du prêt en fonction de votre revenu mensuel, comme sur le calculateur de prêt personnel. 

Étape 4 : Contactez la banque

Vous pouvez demander un prêt personnel de différentes manières : Via une application en ligne sur le site Web de la banque, à un guichet automatique ou en vous rendant dans une agence.

Étape 5 : Soumettre les documents

Renseignez-vous ensuite sur les documents requis pour un prêt personnel. En général, vous aurez besoin d'un justificatif de revenus (relevés bancaires, fiches de salaire ou déclarations fiscales), d'un justificatif de domicile et d'un justificatif d'identité. Remettez à la banque les copies de vos documents relatifs au prêt personnel.

Attendez que les fonds soient versés sur votre compte.

4 raisons de contracter un crédit personnel

Un crédit personnel est un prêt non garanti qui peut être utilisé pour presque tout. Que vous ayez besoin de consolider une dette de carte de crédit, de financer un achat important ou de payer une grosse dépense imprévue, un prêt personnel peut vous aider à obtenir l'argent dont vous avez besoin sans vous ruiner.

Vous devez payer un achat, un projet ou un événement important.

Si vous devez faire un achat important, comme le remplacement d'une chaudière, d'une terrasse ou d'un toit vieillissant, le taux d'intérêt d'un prêt personnel pourrait être plus avantageux que le taux annuel en pourcentage de votre carte de crédit ou des options de financement en magasin. Si vous contractez un prêt et payez le vendeur en espèces, il se peut que vous soyez mieux loti à long terme.

Vous voulez consolider les dettes de votre carte de crédit.

La consolidation de dettes est un moyen de combiner plusieurs comptes de dettes afin de pouvoir rembourser le total plus rapidement et d'économiser sur les taux d'intérêt. Si vous avez du mal à rembourser vos dettes, vous pouvez souvent bénéficier d'un taux d'intérêt plus bas et d'un paiement mensuel plus conforme à votre budget.

La banque par exemple, propose des prêts de transfert de solde et des demandes conjointes pour aider les membres à économiser de l'argent et à obtenir les taux les plus bas possibles. 

Vous avez des dépenses médicales ou d'urgence inattendues.

Plutôt que d'imputer des frais imprévus à une carte de crédit à taux d'intérêt élevé, un prêt personnel peut vous procurer l'argent dont vous avez besoin sans le stress d'une dette de carte de crédit. Non seulement un prêt personnel vous donne le temps dont vous avez besoin pour rembourser l'argent, mais il peut aussi vous faire économiser de l'argent sur les intérêts par rapport à une carte de crédit. Au moment de choisir entre les deux, comparez les taux d'intérêt annuels pour savoir lequel est le meilleur.

Pour plus d'informations sur le crédit , visitez : 

1. https://www.migrosbank.ch/fr/
2. https://www.milenia.ch/fr/
3. https://www.credit-suisse.com/ch/fr

Vous voulez améliorer votre cote de crédit.

Un prêt personnel peut vous aider à améliorer votre pointage de crédit, surtout si votre rapport de crédit actuel indique que votre principal type de crédit est une dette de carte de crédit. Un prêt personnel peut vous aider à diversifier vos comptes et à réduire votre ratio d'utilisation du crédit, deux facteurs importants pour déterminer votre pointage. De plus, le respect des délais de paiement peut contribuer à améliorer votre historique de paiement.

Comment fonctionne le rachat de crédit.

 

À la lumière des récents évènements sur le marché, les prix de négociation de nombreux prêts ont chuté de façon spectaculaire. Par conséquent, les entreprises ou leurs sponsors en capital-investissement peuvent envisager d'utiliser le mécanisme de rachat de crédit dans leurs contrats de crédit. Un rachat de crédit consiste à ce qu'un emprunteur ou une partie liée rachète une partie de la dette de l'emprunteur. Cette approche est similaire à celle adoptée pendant la crise financière, lorsqu'un certain nombre d'emprunteurs ont mis en place des programmes de rachat de dettes.

La note ci-dessous met en lumière certaines questions clés à prendre en compte lorsque l'on envisage un rachat de crédit.

Pourquoi procéder à un rachat de dette ?

Chaque convention de crédit particulière doit être examinée et une analyse spécifique doit être fournie, mais un emprunteur peut envisager de mettre en place un rachat de crédit pour de nombreuses raisons, notamment les suivantes :

Si la dette d'une entreprise se négocie à un prix inférieur au pair et que l'entreprise dispose de liquidités suffisantes, un rachat de crédit peut servir de moyen escompté de remboursement de la dette.

un programme de rachat de crédit, lorsque la dette est éteinte, peut être utilisé pour réduire : (i) l'effet de levier pour respecter les clauses financières et éviter de déclencher un défaut de paiement ; et (ii) la charge d'intérêt.

il permet aux sponsors de faire travailler l'argent et d'augmenter les rendements sans qu'aucune diligence raisonnable supplémentaire ne soit requise.

dans un scénario de restructuration, un programme de rachat de crédit peut être utilisé par le sponsor pour obtenir une participation de blocage dans les négociations futures, mais cela nécessite une analyse spécifique de la convention de crédit en ce qui concerne les dispositions de privation de droits.

Considérations clés

Entité acheteuse - il faut se demander qui va racheter  de crédit. S'agira-t-il d'un membre du groupe ou du sponsor (ou d'un affilié du sponsor) ?

Agent d'achat - est-il prévu que la société mère ou une institution financière assume ce rôle ?

Privation des droits - à discuter si l'on s'attend à ce que l'acheteur soit privé de ses droits et les effets de cette situation.

Structure du capital - prendre en compte les restrictions dans les accords d'intercrédits / autres instruments de dette dans la structure.

Obligations des administrateurs - il convient de prendre en considération la justification du rachat de crédit proposé et de vérifier si cela est conforme aux obligations des administrateurs dans les juridictions concernées.

Notations - il faut se demander si le rachat de la dette aura un effet sur la notation du groupe débiteur. Vous pouvez obtenir un avis préliminaire de l'agence de notation avant la mise en œuvre.

Considérations fiscales - l'achat de crédit à un prix réduit par l'emprunteur peut entraîner une charge fiscale. Les pertes fiscales existantes peuvent souvent être utilisées pour compenser tout gain. Un conseil fiscal spécifique doit être demandé.

Processus

On prévoit deux options en ce qui concerne l'achat de dettes. La première option (intitulée Restriction sur les opérations d'achat de dette) prévoit que les membres du groupe débiteur ne sont pas autorisés à acheter leur propre dette (sans le consentement de tous les prêteurs). La deuxième option (intitulée Opérations d'achat de dette) prévoit que les emprunteurs sont autorisés, dans certaines circonstances, à acheter leur propre dette et règlemente ce processus. Le tableau ci-dessous présente les circonstances dans lesquelles les rachats de dettes sont autorisés et le processus qui les régit.

En général, un emprunteur peut racheter sa dette lorsque :

• Cet achat doit être effectué à un moment où aucun défaut (ou cas de défaut) ne se poursuit
• Les achats sont généralement limités aux dettes à terme
• L'achat est effectué en utilisant l'un des processus suivants :
• Processus de sollicitation

Chronologie typique / étapes : 

Jour 1 - La société mère ou une institution financière agissant en son nom (l'agent d'achat) invite chaque prêteur à proposer de vendre des participations (le jour de la sollicitation).

Jour 1 + 2 - Tout prêteur peut faire une offre de vente en précisant le montant de la participation et le prix auquel il offre de vendre. Les offres doivent être reçues avant 11 heures le deuxième jour ouvrable suivant ce jour de sollicitation.

Jour 1 + 3 - Cette offre est irrévocable jusqu'à 11 heures le troisième jour ouvrable suivant ce jour de sollicitation. La société mère peut accepter les offres avant cette date en notifiant l'agent d'achat (s'il n'est pas la société mère) ou les prêteurs concernés. Si l'agent d'achat n'est pas la société mère, l'agent d'achat communiquera aux prêteurs concernés quelles offres ont été acceptées avant midi.

Jour 1 + 4 - Les offres acceptées sont notifiées à l'agent de facilitation par la société mère. L'agent de facilité communique rapidement cette information aux prêteurs.

La société mère est libre de choisir les offres à accepter, sauf si plusieurs offres concernent la même facilité de crédit à terme. Dans ce cas, la société mère doit accepter les offres dans l'ordre inverse du prix offert et si elle a reçu des offres au même prix, elle ne peut les accepter qu'au prorata.

Jour 1 + 5 - Les achats sont réglés.

Processus de commande ouverte

La chronologie/les étapes typiques sont les suivantes :

Jour 1 - L'agent d'achat (c'est-à-dire la société mère ou une institution financière tierce) passe un ordre ouvert à chaque prêteur actuel en indiquant le montant et le prix fixé.

Jour 1 + 1BD à 5BDs - Les prêteurs communiquent à l'agent d'achat s'ils souhaitent vendre aux conditions spécifiées.

Si l'agent d'achat reçoit le même jour 2 offres ou plus au prix fixé, de sorte que le montant maximum de l'ordre ouvert serait dépassé, les offres seront acceptées au prorata.

Jour 1 + 4BDs - Tout achat de participations sera réglé le quatrième jour ouvrable après une transaction convenue.

Jour 1 + 6 - Les offres acceptées sont notifiées à l'agent de l'établissement par le parent. L'agent de la facilité divulgue rapidement cette information aux prêteurs.

 La contrepartie provient de certaines sources de financement autorisées ; cela varie selon les conventions de crédit mais peut inclure :

• des apports d'actionnaires ;
• tout flux de trésorerie excédentaire conservé ;
• tout produit conservé ; et/ou
• tout surfinancement en espèces.
• Rachats par le sponsor affilié

Si le rachat de la dette est effectué par le sponsor ou ses affiliés, aucun processus de sollicitation ou de commande ouverte n'est requis.

Chaque prêteur doit notifier par écrit l'agent du mécanisme (la forme de cette notification est généralement prévue dans la convention de crédit) de l'opération de rachat de la dette, s'il ne s'agit pas d'une cession ou d'un transfert.

La privation habituelle des droits s'applique, par exemple, pas de présence ou de participation aux réunions ou appels des prêteurs, pas de réception d'informations et pas de vote / pas considéré comme un prêteur lors de la détermination de la majorité, de la super majorité ou de tous les consentements et renonciations des prêteurs.

Avantages pour les prêteurs

Chaque transaction nécessitera une analyse spécifique mais certains des avantages pour les prêteurs dans la mise en œuvre d'un programme de rachat de dettes sont les suivants :

si le prêteur est prêt à partir au prix fixé, il peut se retirer prématurément de la transaction et utiliser son capital ailleurs.

L'augmentation de l'investissement des parties prenantes peut désendetter l'entreprise tout en augmentant la participation des sponsors.

Pour plus d'informations sur le rachat de crédit, visitez ces sites web : 

1. https://www.credit-conseil.ch
2. https://www.milenia.ch/fr
3. https://www.meilleurtaux.com
4. https://www.credit-now.ch/fr
5. https://www.ciasa.ch
6. https://mutuo.ch/fr
7. https://www.moneyland.ch
8. https://www.top-bank.ch

Faire une demande de crédit en Suisse

 

Un crédit personnel peut vous aider en cas de budget réduit, mais avant de le solliciter, vous devez connaître étape par étape ce processus et comprendre comment les institutions financières décident d'accorder une ligne de crédit.

1 - Qui peut demander un crédit ?

Vous pouvez commencer par remplir certaines conditions de base : avoir entre 18 et 65 ans, résider dans la zone de couverture de la société de crédit et ne pas être signalé dans les bureaux de crédit.

2 - Dois-je présenter de nombreux documents pour l'analyse de crédit ?

Ce qui est commun à toutes les institutions, c'est qu'elles doivent prouver que vous existez (document d'identité), que vous avez de l'argent pour payer les échéances (documents attestant de vos revenus) et où l'on peut vous trouver si nécessaire. Il peut y avoir d'autres documents et processus selon l'institution, nous vous recommandons donc de faire plus de recherches sur celle que vous allez choisir pour demander le crédit personnel.

3 - Que se passe-t-il après que j'ai demandé une analyse de crédit ?

L'institution financière analysera vos documents et vos données, et décidera du type de crédit auquel vous pouvez accéder, du montant que vous pouvez payer et des conditions dans lesquelles vous pouvez en bénéficier. Chaque établissement a ses propres critères, de sorte que le taux d'intérêt de chacun peut être différent. Si vous êtes employé d'une entreprise, que vous avez des dettes à payer, que votre historique de crédit est mauvais ou que vous êtes signalé en risque central, c'est une bonne idée de commencer par un crédit gratuit pour améliorer votre vie de crédit.

4 - Comment le crédit est-il approuvé ?

Chaque consommateur a une réputation sur le marché financier, c'est ce qu'on appelle un score. Votre score est une note ou un classement qui résume si vous êtes un bon emprunteur. Le score est calculé de différentes manières dans chaque établissement ou banque et constitue le principal facteur qui indique si un crédit doit être accordé ou non.

5 - Est-ce que le score seul décide si j'aurai un crédit personnel ?

Plusieurs critères sont pris en compte pour calculer le score. Toutefois, on a récemment assisté à une recherche accrue de méthodes alternatives pour les institutions, comme l'analyse des informations captées par les réseaux sociaux et les tentatives de mieux comprendre la gestion de l'argent.

6 - Quelles informations dois-je prendre en compte lorsque je demande un prêt ?

Normalement, nous sommes tous intéressés à commencer par le taux d'intérêt et à savoir s'il est calculé au format nominal ou annuel en espèces. Toutefois, il est préférable de toujours demander le coût total du versement, qui correspond au taux d'intérêt plus les autres frais administratifs, tels que l'assurance. Après tout, le paiement mensuel est le reflet de la valeur réelle que vous allez payer.

Assurez-vous également que le délai de paiement, la mensualité et le montant total dû correspondent à votre porte-monnaie.

7 - Combien de temps faut-il pour recevoir l'argent ?

Le délai varie d'une institution à l'autre, en fonction de leurs processus internes particuliers. L'un des cas les plus rapides et les plus simples, qui vous permet d'obtenir le décaissement de votre crédit en deux jours ouvrables.

Étape 1 : Analysez ce dont vous avez besoin

Les principaux objectifs d'un prêt sont les suivants :

Investissement : achat de biens durables, qui génèrent des revenus supplémentaires ou augmentent les fonds propres.

Urgence : pour couvrir les dépenses d'un événement imprévu.

Consommation : achat d'articles lorsqu'il n'y a pas assez d'argent disponible.

Si le crédit est destiné à être utilisé en cas d'urgence ou de consommation, vous devez tenir compte du fait que son paiement sera une dépense de plus, puisqu'il ne génère pas de revenus pour le couvrir.

Étape 2 : Identifiez le type de prêt à utiliser. 

Il en existe deux types principaux :

Versement échelonné

Un prêt à tempérament est une somme d'argent qui doit être remboursée en versements réguliers portant intérêt, avec des paiements égaux pendant toute la durée du prêt.

Carte de crédit

Une carte de crédit est un moyen de paiement ou une ligne de crédit qui vous permet de payer des montants minimums ou en plusieurs fois à votre convenance, avec des intérêts.

Étape 3 : Définir le montant que vous pouvez vous permettre de payer

Votre capacité de paiement est le montant d'argent dont vous disposez chaque mois. Pour savoir combien, appliquez cette formule : Revenus - Dépenses - Dettes - Épargne. Utilisez ce calculateur pour connaître votre capacité de paiement.

Étape 4 : Choisir où obtenir le crédit

Les sources formelles de crédit sont :

Banques et émetteurs de cartes de crédit réglementés par la surintendance des banques.

Coopératives et mutuelles réglementées par la Surintendance de l'économie populaire et solidaire.

Étape 5 : prendre en compte les risques de défaillance.

Coûts supplémentaires : taux de défaut (intérêts facturés en fonction du montant et de la période de non-paiement) et gestion du recouvrement (coût du recouvrement des paiements en retard).

Utilisation de garanties : selon le type de prêt, l'institution financière peut exiger les garanties associées.

Limitation de l'accès : les possibilités de contracter d'autres prêts dans le même établissement ou dans un autre sont affectées. 

Prenez le contrôle de vos dettes. Si vous utilisez le crédit pour payer la nourriture et les services publics, vous êtes peut-être surendetté. 

Les types de crédit les plus courants et ceux qui peuvent vous intéresser comme option pour votre premier crédit sont les suivants :

1. le crédit personnel : il s'agit du prêt qu'une institution financière accorde à une personne. C'est-à-dire que si vous avez 18 ans, vous pouvez demander un crédit de ce type. Dans chaque institution financière, les conditions sont différentes, mais vous pouvez certainement en trouver une qui réponde à vos besoins.

Ils ne vous demandent pas la destination spécifique du crédit, il a une échéance, le taux d'intérêt est stipulé, les commissions sont établies et tout cela est préalablement réglé dans un contrat afin que les deux parties du crédit soient avantagées et soutenues.

2. Crédit renouvelable : Plus connue sous le nom de carte de crédit, elle consiste en une ligne de crédit ou un montant, préalablement autorisé par la banque qui l'accorde. Ce crédit peut être utilisé à l'infini, à condition que le montant total de vos achats soit remboursé à la fin du mois, avant la fin de la date de paiement. Sinon, vous devrez payer des intérêts et votre crédit ne sera pas "totalement libéré" pour de futurs achats. En d'autres termes, le crédit diminue lorsque vous l'utilisez et augmente lorsque vous le remboursez.

En savoir plus sur la demande de crédit en consultant ces sites web :

1. https://www.credit-conseil.ch/
2. https://www.credit-suisse.com/ch
3. https://www.migrosbank.ch/fr
4. https://fr.comparis.ch/
5. https://www.credit-now.ch/
6. https://www.cashgate.ch/fr
7. https://www.creditum.ch

LE RACHAT DE CREDIT ET LA GESTION DU PASSIF

Source à découvrir : https://theoueb.com/site-16282-credit-conseil

Alors que les marchés continuent de réagir à la pandémie de COVID-19, les cours de nombreux prêts et obligations d'entreprises ont chuté de façon spectaculaire. En conséquence, de nombreuses entreprises (ou leurs sponsors de capital-investissement) envisagent de racheter leurs dettes à un prix réduit. En outre, de nombreuses entreprises craignent que l'impact de la pandémie COVID-19 n'entraîne des violations de conventions ou d'autres défauts et s'engagent dans des discussions avec leurs prêteurs et investisseurs pour obtenir les modifications nécessaires à leurs conventions d'emprunt.

Cette alerte client met en évidence certains points clés que les entreprises devraient prendre en compte lorsqu'elles envisagent de procéder à des rachats de dettes et à des exercices de modification/gestion de la responsabilité.

Restrictions contractuelles

Comme toujours, il est impératif que les entreprises consultent leur conseiller juridique et examinent leurs contrats de dette pour déterminer si la transaction envisagée est autorisée. Les facilités de crédit limitent souvent la capacité d'une société à racheter ou à rembourser par anticipation une dette de second rang, qui peut inclure un privilège de second rang, une dette non garantie et/ou une dette subordonnée, selon les conditions particulières de la facilité de crédit. De même, les actes de fiducie à haut rendement limitent la capacité d'un émetteur à rembourser par anticipation une dette subordonnée. Toute nouvelle dette ou tout nouveau privilège contracté doit respecter les limitations existantes, à moins que des modifications ou des dérogations ne soient obtenues.

Achats sur le marché libre et transactions négociées à titre privé

Les sociétés qui souhaitent racheter leurs obligations sur le marché libre doivent respecter les lois américaines sur les valeurs mobilières applicables, y compris les dispositions anti-fraude et les règles relatives aux offres publiques d'achat. En général, la pratique du marché veut que les entreprises (et leurs filiales) ne rachètent pas leurs obligations lorsqu'elles sont en possession d'informations importantes non publiques. 

Entre autres, les entreprises doivent consulter leur politique en matière de délit d'initié et les périodes d'interdiction de négociation qui y sont associées lorsqu'elles envisagent de racheter des obligations. Les entreprises publiques doivent également examiner si le rachat lui-même donne lieu à des obligations d'information, notamment si le rachat en lui-même ou la source des fonds pour le rachat est une information matérielle non publique qui doit être divulguée au public.

En outre, les sociétés doivent évaluer si le rachat constitue une "offre publique d'achat" au sens des lois fédérales sur les valeurs mobilières. Selon les circonstances, les rachats sur le marché libre peuvent être considérés comme une "offre publique d'achat" et, comme ces achats n'auraient pas respecté les règles relatives aux offres publiques d'achat, ils peuvent exposer une société à des dommages pécuniaires, des mesures injonctives et des sanctions. Les facteurs à prendre en compte sont notamment : le montant des obligations rachetées ; le nombre de détenteurs sollicités ; la manière dont les détenteurs sont sollicités et les conditions du rachat. 

Malheureusement, il n'existe pas de règles claires ; cependant, en règle générale, les achats sur le marché libre jusqu'à 20% du montant principal global d'une série de billets au cours d'un trimestre ne doivent pas être considérés comme une offre publique d'achat en l'absence d'autres facteurs compensatoires. Une société peut être en mesure de racheter un pourcentage plus élevé de titres en circulation (jusqu'à 80 %) sans déclencher les règles d'offre publique d'achat, si ces rachats ne sont pas exécutés sur le marché ouvert, mais négociés de manière privée avec un nombre très limité de détenteurs avertis.

Offres de rachat et d'échange de titres de créance

Les offres d'achat et d'échange de titres de créance permettent aux émetteurs de racheter ou d'échanger tout ou partie d'une série de titres de créance sous réserve du respect des lois américaines sur les valeurs mobilières. Les offres d'achat et d'échange de titres de créance peuvent être associées à une sollicitation de consentement afin d'encourager la participation à l'offre et d'obtenir un allègement des engagements.

 En général, l'offre doit être ouverte pendant au moins 20 jours ouvrables, et les détenteurs doivent être payés rapidement (c'est-à-dire dans les deux jours ouvrables, sauf circonstances particulières) après l'expiration de l'offre. Certaines modifications des conditions de l'offre (par exemple, le pourcentage de titres recherchés ou le prix offert) nécessiteront une prolongation de dix jours ouvrables et l'annonce publique correspondante. 

 Les sociétés disposent d'une grande souplesse pour structurer les conditions d'une offre d'achat de titres de créance, notamment en offrant une prime d'offre anticipée, en proposant d'acheter plusieurs séries de billets dans le cadre d'une seule offre d'achat en utilisant une structure en cascade, une tarification de type vente aux enchères et des variations dans la quantité de billets recherchés et le prix payé. Les offres d'achat nécessitent une documentation limitée et les entreprises peuvent généralement être présentes sur le marché rapidement.

Offres d'échange de dette. Les offres d'échange peuvent impliquer un échange de dettes contre des capitaux propres ou un échange de dettes contre des dettes. Contrairement aux offres d'achat au comptant, les offres d'échange impliquent une nouvelle émission de titres et, par conséquent, nécessiteront soit l'enregistrement des nouveaux titres, soit une exemption d'enregistrement. Les sociétés publiques qui souhaitent échanger des titres de créance contre des actions ordinaires librement négociables ou de nouveaux titres de créance enregistrés devront passer par le processus d'enregistrement, qui peut être long et imprévisible.

En conséquence, les offres d'échange sont généralement limitées aux investisseurs institutionnels et aux personnes non américaines qui remplissent les conditions pour être exemptées ; toutefois, cette limitation peut ne pas être pratique si une partie importante des titres de créance concernés est détenue par des investisseurs de détail. Si l'offre d'échange comprend une sollicitation de consentement pour modifier les conditions des anciens titres de créance, cela peut également rendre plus compliquée la limitation de l'offre d'échange à certaines catégories d'investisseurs existants. 

En outre, les offres d'échange sont soumises aux mêmes règles que les offres d'achat de titres de créance en espèces, y compris une période d'offre minimale de 20 jours ouvrables (avec la possibilité d'exécuter une offre d'échange de cinq jours ouvrables sous certaines conditions), et bénéficient d'une flexibilité similaire en termes de prix et de structure. Les sociétés qui souhaitent lancer une offre d'échange doivent prévoir un délai supplémentaire, même si l'offre n'est pas soumise à l'enregistrement et à l'examen, car l'offre nécessitera un document d'information et, si une banque est engagée pour agir en tant que courtier gérant afin d'aider à l'échange, des vérifications préalables supplémentaires, des avis de cabinets d'avocats et des lettres d'assurance négatives, ainsi que des lettres de confort des auditeurs.